发布日期：2026-05-29 12:50 点击次数：95
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机器东谈主迎催化：
2026第十六届中国国际机器东谈主岑岭论坛将于6月5日举办。
与此同期，机构大量看好机器东谈主赛谈成长久景，逻辑在于：（1）量产落地，东谈主形机器东谈主产业进入骨子达成周期；（2）制造业复苏肖似场景拓展，机器东谈主需求迎来结构性增长；（3）产能竖立考证，国产供应链进入价值重估阶段。
机构聚焦东谈主形机器东谈主量产干线，看好特斯拉中枢供应链与国产具身智能产业链；重心和蔼降速器、丝杠、电机、放置器等中枢零部件设施，同期看好工业场景落地带来的需求扩展，国产替代与事迹达成共振下板块具备配置价值。
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特斯拉量产落地，东谈主形机器东谈主产业进入骨子达成周期
特斯拉OptimusV3量产进度加快鼓吹，成为东谈主形机器东谈主产业最中枢的催化事件。凭证公开信息，特斯拉将于2026年5月住手ModelS与ModelX坐蓐线，弗里蒙特工场将全面校正为东谈主形机器东谈主专用产线，瞻望2026年7月底至8月厚爱投产。同期，特斯拉完成AI5芯片流片，芯片算力全面向Optimus歪斜，为自主方案与智谋操作提供时候复旧。
开云体育2026世界杯中国官网国内方面，宇树、云深处、乐聚等东谈主形机器东谈主企业IPO进度提速，2025年各人东谈主形机器东谈主出货量约1.3万台，国产厂商占比进步30%。行业已从看法炒作转向量产达成，产业链订单将徐徐落地，板块景气度迎来骨子性普及。
02
制造业复苏肖似场景拓展，机器东谈主需求迎来结构性增长
制造业景气度执续回升，为工业机器东谈主提供褂讪需求复旧。2026年1至4月，我国制造业PMI均值回升至49.75%，其中高时候制造业与装备制造业执续处于扩展区间，带动工业机器东谈主需求增长。
同期，具身智能场景加快落地，国度电网发布2026年具身智能发展权术，全年采购总数约68亿元，开云世界杯障翳巡检、功课、济急等多场景，若计入南边电网等机构采购，总限度有望打破100亿元。板块规划数据同步考证，2025年板块营收同比增长12.63%，净利润同比增长20.14%，2026年一季度预收账款触底回升，需求端复苏趋势明确。
图：高时候制造业以及装备制造业PMI大幅领跑
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产能竖立考证，国产供应链进入价值重估阶段
头部企业产能竖立全面提速，成为行业成长的中枢佐证。业内机构提议产能考证框架，通过成本开支、在建工程、开发采购、国外审批等维度交叉考证，国产厂商执续加大丝杠、降速器、电机等中枢零部件产能干涉，国外建厂审批加快鼓吹。
2025年至2026年一季度，板块成本开支保执高位，存货限度稳步增长，印证行业处于产能扩展周期。国产零部件企业时候水平执续普及，性能徐徐对标国际，肖似成本上风，国产替代进度加快鼓吹，供应链从主题估值转向事迹运行，价值重估空间权贵开放。
图：机器东谈主板块存货执续小幅增长
特斯拉Optimus量产在即，国产厂商加快IPO与交易化，行业从主题走向事迹达成。制造业复苏与电力等场景落地运行需求扩容，2026年具身智能投资限度有望破百亿，国产供应链时候打破、产能扩展，行业进入高景气达成周期。
绿的谐波、汇川时候、恒立液压、震裕科技、五洲新春、峰岹科技、拓普集团、三花智控、秦川机床、浙海德曼等。
华福证券孟鹏飞、欧阳蕤《机器东谈主行业：特斯拉Optimus试坐蓐线首曝光-260523》
国金证券舒想勤、洪希柠《机械开刊行业机器东谈主产业追踪-260522》
中泰证券谢校辉《机械行业：谁偷走了本轮券商的弹性-260526》
招商证券郭倩倩、葛小川《机器东谈主行业2025年报及2026一季报综述-260526》
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